E09 – Finančné zdroje a finančný manažér
Vlastnosti
| predmet | Ekonomika |
| typ | maturitná téma |
| okruh | ekonomika |
| číslo | 9 |
| stav | vypracované |
dokáže vysvetliť, aké finančné zdroje môže využívať výrobca PC a dokážeopísať obsah práce finančného manažéra podniku
1. Vymedzenie pojmu
Finančné riadenie je aktívna činnosť finančných manažérov zameraná na získanie potrebného objemu peňažných prostriedkov a kapitálu, ich rozloženie do jednotlivých zložiek majetku a rozdelenie zisku s cieľom naplniť finančný plán podniku.
Finanční manažéri sa pri riadení finančných procesov zameriavajú na štyri oblasti:
- financovanie – obstarávanie kapitálu z rôznych zdrojov,
- finančné plánovanie – tvorba finančných cieľov podniku a opatrení na ich dosiahnutie,
- investovanie – umiestňovanie (alokácia) a využívanie kapitálu,
- finančná analýza – rozbor finančnej situácie podniku (likvidita, rentabilita).
Pri financovaní musí podnik riešiť dve základné otázky: koľko kapitálu bude na svoju činnosť potrebovať a odkiaľ ho zabezpečí.
2. Členenie a charakteristika
Finančné zdroje sa členia podľa dvoch hľadísk:
| Hľadisko | Zdroje |
|---|---|
| podľa vlastníctva | vlastné (vklady vlastníkov, zisk, odpisy, fondy zo zisku) a cudzie (úvery, pôžičky, dotácie, záväzky, rezervy) |
| podľa spôsobu získavania | interné (zisk, odpisy, ostatné interné zdroje) a externé (vklady vlastníkov, úvery, dotácie, lízing, faktoring, forfaiting) |
Interné finančné zdroje podnik získava vlastnou podnikateľskou činnosťou – ide najmä o zisk po zdanení (vrátane nerozdeleného zisku z minulých rokov) a odpisy, ktoré sú nákladom, ale v danom období nie sú výdavkom, preto zostávajú podniku k dispozícii. Ich použitie na financovanie sa nazýva samofinancovanie.
Externé finančné zdroje podnik získava z vonkajšieho prostredia:
- vklady vlastníkov – základný externý zdroj,
- úvery – návratný zdroj; krátkodobé (splatnosť do 1 roka, napr. na materiál a mzdy) a strednodobé/dlhodobé (splatnosť nad 1 rok, napr. na výrobnú linku),
- dotácie – nenávratný zdroj zo štátneho rozpočtu, samospráv alebo fondov EÚ; účelové alebo neúčelové,
- lízing – prenájom dlhodobého majetku za pravidelné splátky,
- faktoring – odkúpenie krátkodobých pohľadávok (spravidla do 180 dní) faktoringovou spoločnosťou pred lehotou splatnosti, obvykle za 60 – 90 % nominálnej hodnoty faktúry,
- forfaiting – odkúpenie strednodobých a dlhodobých pohľadávok (nad 90 dní) bez možnosti spätného postihu pôvodného veriteľa.
Pri výbere zdrojov financovania podnik zohľadňuje náklady kapitálu (napr. úroky) a majetkovú štruktúru – podľa zlatého bilančného pravidla sa má neobežný majetok financovať dlhodobým kapitálom a obežný majetok krátkodobým kapitálom.
3. Postup / vzorce / výpočet
Súčasťou práce finančného manažéra je aj investičné rozhodovanie – posúdenie, či sa oplatí investovať kapitál do konkrétneho projektu. Používajú sa najmä dva ukazovatele:
Výnosnosť investície = čistý zisk z investície za rok : náklady na obstaranie investície
Doba návratnosti investície = náklady na obstaranie investície : čistý zisk z investície za rok
Príklad: IT firma vyrábajúca počítače investuje 20 000 € do novej montážnej linky. Ročný čistý zisk, ktorý jej táto investícia prinesie, sa odhaduje na 5 000 €.
Výnosnosť investície = 5 000 € : 20 000 € = 0,25, teda 25 % ročne.
Doba návratnosti investície = 20 000 € : 5 000 € = 4 roky.
Finančný manažér na základe týchto ukazovateľov porovná viac variantov investície a vyberie ten, ktorý má vyššiu výnosnosť a kratšiu dobu návratnosti pri prijateľnej miere rizika.
4. Príklad z praxe
Výrobca počítačov Comp s. r. o. potrebuje financovať nákup novej SMT linky na osadzovanie základných dosiek v hodnote 20 000 €. Finančný manažér zváži dostupné zdroje:
- vlastné (interné) zdroje – nerozdelený zisk z minulých rokov a odpisy z už používaných strojov,
- cudzie zdroje – dlhodobý bankový investičný úver, prípadne obstaranie linky formou lízingu, keďže ide o dlhodobý hmotný majetok, ktorý by mal byť podľa zlatého bilančného pravidla krytý dlhodobým kapitálom,
- faktoring – ak firma dodáva zostavy veľkoodberateľom so splatnosťou faktúr 60 dní, môže predajom týchto pohľadávok faktoringovej spoločnosti získať peniaze skôr a preklenúť krátkodobý nedostatok hotovosti na nákup komponentov.
Finančný manažér zároveň priebežne vykonáva finančnú analýzu (likviditu, rentabilitu) a zostavuje finančný plán, aby zabezpečil, že firma bude schopná splácať úver a súčasne financovať bežnú prevádzku.
5. Zhrnutie na ústnu odpoveď
Finančný manažér zabezpečuje financovanie, finančné plánovanie, investovanie a finančnú analýzu podniku. Finančné zdroje delíme podľa vlastníctva na vlastné a cudzie, podľa spôsobu získavania na interné (zisk, odpisy) a externé (vklady, úvery, dotácie, lízing, faktoring, forfaiting). Výrobca PC môže na financovanie novej výrobnej linky kombinovať vlastné zdroje, bankový úver alebo lízing a na preklenutie krátkodobého nedostatku hotovosti využiť faktoring. Rozhodnutie o investícii finančný manažér podloží výpočtom výnosnosti a doby návratnosti.
Súvisiace poznámky
Kontrolné otázky
Čo je finančné riadenie a aké oblasti zahŕňa?
Získavanie kapitálu, jeho rozloženie do majetku a rozdelenie zisku. Oblasti: financovanie, finančné plánovanie, investovanie, finančná analýza.
Ako sa členia finančné zdroje?
Podľa vlastníctva na vlastné a cudzie, podľa spôsobu získavania na interné (zisk, odpisy) a externé (vklady, úvery, dotácie, lízing, faktoring, forfaiting).
Čo je samofinancovanie?
Financovanie z interných zdrojov – zisku po zdanení a odpisov.
Aký je rozdiel medzi faktoringom a forfaitingom?
Faktoring – odkúpenie krátkodobých pohľadávok (do 180 dní), obvykle za 60–90 % hodnoty. Forfaiting – odkúpenie strednodobých a dlhodobých pohľadávok bez spätného postihu.
Ako vypočítaš výnosnosť a dobu návratnosti investície?
Výnosnosť = ročný čistý zisk : náklady investície. Návratnosť = náklady investície : ročný čistý zisk. Príklad: 20 000 € a 5 000 € ročne → 25 %, 4 roky.
Ako by si financoval novú výrobnú linku výrobcu PC?
Dlhodobým kapitálom – vlastné zdroje, investičný úver alebo lízing (zlaté bilančné pravidlo); krátkodobý nedostatok hotovosti faktoringom.
🔗 Spätné odkazy (1)